中国首单绿色金融债券发行方——浦发银行的绿债探索

发布时间:2017-11-13来源:i能源 作者:李帅

摘要:募集资金专项用于支持污染防治、节能、资源回收利用、生态保护及修复、清洁能源、清洁交通等领域绿色产业项目。

       “对于国内绿债市场来讲,相关监管部门并没有强制要求发行人提供第三方绿色认证,但为增强绿色债券信息披露的透明性、吸引更多投资者,发行人最好能遵从国际惯例,请独立的专业认证机构出具被市场认可的、有一定公信力的见证报告 ”,在11月11日召开的2017能源年会暨第九届中国能源企业高层论坛储能技术与新能源汽车发展分论坛上,浦发银行总行投资银行及大客户部金上对《能源》杂志记者说。
 

  资料显示,2016年,浦发银行成功发行境内首单绿色金融债券,发行规模为500亿元。募集资金专项用于支持污染防治、节能、资源回收利用、生态保护及修复、清洁能源、清洁交通等领域绿色产业项目。

  ▷ 聚焦天津新能源汽车项目 ◁

  浦发银行发行了数百亿绿色金融债的募集资金,其中就包含用于支持天津新能源公交车项目的资金。

  天津市是全国新能源汽车推广应用试点城市之一。2015年底,天津市公交集团积极响应,采购500部纯电动车,更新置换市内燃油公交车辆,其中每部电动车的采购价格为200万元,采购总金额价值10亿元,资金来源方面,国家财政补贴2.5亿元,剩余7.5亿元由天津公交集团通过自筹方式融资,期限不超过9年。

  公共交通集团电动车项目是绿色产业的深绿项目,浦发银行了解到项目情况后,迅速启动该项目的招标流程,结合绿色金融债券发行契机,联合浦银租赁有限公司,为天津市公共交通集团提供了4.69亿元长期限低成本融资支持,用于采购500部电动公交车。浦发银行将募集资金的低成本传导到资产投放端,以低于市场价格的优惠资金支持了该电动公交车辆采购项目。

  事实上,天津新能源汽车项目只是众多项目中的一个。在绿色金融债投放方面,截至2017年9月30日,浦发银行三期绿色金融债券发行募集资金已部分投放于绿色产业项目贷款,投放总金额共计人民币581.04亿元,投放余额共计人民币406.12亿元。绿色储备项目已经突破千亿元。

  ▷ 信息披露和标准标准的进一步推进 ◁

  根据外部统计数据,2016年我国在境内外市场共发行贴标绿色债券2300亿元,占全球绿色债券发行量的40%,中国在2016年已成为全球最大的绿色债券发行市场。

  未来对于规模巨大的未贴标绿色债券,增加透明度是其获得市场和投资者认可的关键,信息披露将有助于实质性绿色债券完成由“实质”到“形实兼备”的转换,实现市场对其贴标;对于贴标绿色债券,完善的信息披露仍然是市场化机制监督其绿色属性的关键。

  同时,债券发行后的持续披露也很重要。只有债券发行前的认证披露和发行后的持续信息披露形成闭环,才能让投资者相信募集资金真正投向了绿色产业项目。具体可以通过明确信息披露的原则、统一信息披露标准和披露内容以及采用发行人自行披露+独立第三方核证相结合的披露方式。

  “国内市场现有的绿色债券标准主要包括人民银行《在银行间债券市场发行绿色金融债券的公告》和随同发布的由中国金融学会绿色金融专业委员会编制的《绿色债券支持项目目录》,以及国家发改委发布的《绿色债券发行指引》。央行的《公告》侧重于对绿色债券审批与注册、第三方评估、评级以及信息披露等具体执行标准进行规定,而发改委的《指引》则侧重于细化绿色项目的分类与界定,以及鼓励对绿色债券的优惠措施。2016年3月16日上交所发布的《关于开展绿色公司债券试点的通知》从债券挂牌交易实务的角度,对前述两项标准进行了补充。国内标准对绿色项目的界定与国际标准基本重合国际主要绿债标准包括绿色债券原则(GBP)和气候债券标准(CBS),是“自下而上”形成的自愿性规则. 两项标准交叉援引、互为补充,CBS对GBP在低碳领域的项目标准进行了细化,并补充了第三方认证等具体的实施指导方针。”金上解释道。

  据悉,浦发银行通过聘请第三方知名机构进行环境效益见证,实施严格的环境信息披露机制,每个季度都会对绿债资金的使用和管理等情况进行披露。

  ▷ 关于绿色投资的市场建设 ◁

  责任投资是指机构投资者在投资决策过程中要充分考虑环境、社会和治理(ESG)因素,从而加大对绿色产业的资源配置,为推动经济的绿色化转型提供资金支持。

  在国际上,一些国家已经开始固定基金的绿色投资比例,或者对绿色投资给予一定的财政支持或税收优惠。而在国内还没有出台具体的措施,投资绿色更多的是一种社会责任,或者是投资者对于个别绿色项目的认可。

  毫无疑问,绿色投资如果仅靠自觉性,绿色责任投资者的进程将会非常的慢,目前监管方也在探索将其作为一种强制化的指标的可能性。

  “绿色产业涵盖的面非常广,需要很多专业的人才,比如说在环保、节能等一些领域,因此金融行业的风险控制和产品设计会面临更多新的挑战,虽然国内金融机构已经开展了卓有成效的探索,但是未来仍有提高的空间。”金上告诉记者。

  据了解,目前很多地方政府已经在探索建立绿色项目的资库,这对于金融机构来说将是一个很大的利好。

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