“Oil Peak”来了

近期国际能源署（IEA）发布报告《石油2023》，报告认为经历了动荡的3年之后，全球石油市场正在重新调整。2023年上游投资有望达到2015年以来的最高水平。石油需求的峰值可能会在2030年之前到来。

IEA表示石油市场在过去3年经历了新冠疫情和俄乌冲突的激烈影响，现在基准油价正在逐渐回到俄乌冲突之前的水平，而全球贸易重组以及IEA成员国释放库存极大缓解了全球石油市场的紧张局面。

IEA 执行董事 Fatih Birol 表示：“向清洁能源经济的转变正在加快步伐，随着电动汽车、能源效率和其他技术的进步，全球石油需求将在本世纪末达到峰值。”

报告预测，根据当前的政府政策和市场趋势，全球石油需求将在2022年至2028年间增长6%，达到每天1.057亿桶 (mb/d)——这得益于强劲的需求石化和航空领域。尽管出现了这种累积增长，但预计年需求增长将从今年的2.4 mb/d下降到2028年的0.4 mb/d，从而使需求见顶。

能源危机无疑加速了全球能源转型，对于化石能源的淘汰，也有着极大的影响。

IEA表示，中国是最后一个在2022年底取消其严格的Covid-19限制的主要经济体，导致2023年上半年大流行后石油需求反弹。

但中国的需求增长或许会从2024年开始显着放缓，而在中国逐渐放缓的需求增长影响下，全球石油到2028年，需求增长将从2023 年的2.4 mb/d 降至仅400 kb/d。

新兴经济体蓬勃发展的石化需求和强劲的消费增长将足以抵消发达经济体的收缩。为了使石油总需求更快下降，需要采取额外的政策措施和行为改变。

不过仅就今年来说，全球油气勘探、开采和生产上游投资有望达到2015年以来的最高水平。2023年的投资同比增长11%至5280亿美元。虽然增加支出的影响将被成本部分通货膨胀抵消，但这种投资水平如果持续下去，显然无法满足世界实现净零排放的需求。

IEA预计OPEC+联盟以外的产油国（非OPEC+）在中期产能扩张计划中占主导地位，美国、巴西和圭亚那的增量可能达到5.1 mb/d。

沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国(UAE)和伊拉克领导OPEC+的产能建设，而非洲和亚洲成员国则要面临产量下降的困扰，俄罗斯的产量因制裁而下降。这使得OPEC+的23个成员国的净容量增加800 kb/d。

炼化产业方面，新冠疫情以来大量的产能关闭、转向生物质能缓解了产能过剩的情况。再加上2022年中国出口量的减少和俄罗斯受到制裁等原因，整个炼化行业的利润在2022年创下新高。

虽然预计到2028年炼油厂净产能增加4.4 mb/d超过需求增长，但不能排除2022年中间馏分油供应紧张的情况再次出现。