中国电建发行国内首单工程尾款证券化产品

5月12日，“中信证券-中国电建工程尾款1期资产支持专项计划”在上海证券交易所成功发行，成为首单工程尾款通过资产证券化盘活的案例。中国电建为原始权益人，以子企业的工程尾款为基础资产，电建基金公司为牵头协调人和财务顾问。

该产品储架规模30亿元，首期发行规模4.445亿元，期限3年。一经面世就收到各类金融机构的踊跃“下单”，认购倍数达4.22倍，票面利率2.57% /年。怎么样，这波数据够“秀”吧！    

由于行业特点、市场环境等因素影响，要说多年来建筑行业的“痛点”问题，那非如何盘活工程尾款莫属。幸运的是，因为有了TA，对工程尾款运用资产证券化手段盘活可以实现工程尾款出表，资产周转效率提高了，建筑企业资金负担小了、运营效率提升了，高质量发展有了“助推器”。

然而产品的发行也是一段“艰辛之旅”。由于工程尾款资产的特殊属性，以“工程尾款”作为基础资产来发行，一直存在较大的定性争议和操作难度。为保证TA的靠谱，经过1年多的努力，公司和各参与机构反复论证，与投资人的持续沟通，才终于突破了重重障碍，成为了“第一个吃螃蟹的人”，也为其他建筑企业和金融机构提供了可参照的成功案例。

近年来，中国电建已发行多个具有“电建特色”的市场或行业首单创新型产品，电建基金公司荣获了“上海证券交易所债券市场2019年度资产证券化业务优秀参与机构”、“证券日报2019年度金马奖”、“第十二届新财富中国最佳资产证券化项目”等，持续助力企业提质增效、高质量发展。